最近資本市場對乳業(yè)當下發(fā)展形勢和未來幾年趨勢信心不足，主因是乳業(yè)主要品類增長乏力，同質(zhì)化嚴重，特別是終端促銷及原料價格高位運行對企業(yè)未來利潤增長產(chǎn)生擔憂。與此同時，有專家撰文認為當下中國乳業(yè)不該高端化發(fā)展，并在業(yè)內(nèi)引起廣泛爭議。

研究乳業(yè)未來發(fā)展趨勢及高端化發(fā)展內(nèi)在邏輯，首先要重點研究乳業(yè)近三十年來消費發(fā)展規(guī)律和高端化驅(qū)動因素。只有如此，才能夠有條件了解未來中國乳業(yè)發(fā)展。

根據(jù)乳品消費顯著特點粗略劃分，中國乳業(yè)發(fā)展至今經(jīng)歷兩個重要階段。

第一階段，普及喝奶需求

中國乳業(yè)產(chǎn)業(yè)化起步發(fā)展起于上世紀90年代，隨著經(jīng)濟發(fā)展，人民生活水平日益提高，奶業(yè)需求大幅增加，特別是一、二線居民日漸形成喝奶習慣。由于乳資源南北地域分布不均、物流體系及零售終端落后，使得常溫奶成為推進奶業(yè)全面普及重要產(chǎn)品。

與此同時伴隨中國奶牛養(yǎng)殖業(yè)快速發(fā)展，建立起以奶農(nóng)分散養(yǎng)殖為核心的供奶基礎，這一階段乳品消費層次較低，企業(yè)工藝和包裝等也較為落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，乳品在三、四線及鄉(xiāng)鎮(zhèn)被當作奢侈營養(yǎng)品。加工企業(yè)迅速壯大得益于當時消費市場廣闊以及散養(yǎng)模式的奶牛養(yǎng)殖成本低，極大支持下游加工企業(yè)快速成長。

換句話說，下游企業(yè)用于再生產(chǎn)資金和利潤是建立在生乳價格低廉基礎上。

2000年，奶業(yè)在全國初步實現(xiàn)普及，一、二線城市人均喝奶量達到15公斤/年左右，三、四線城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)人均喝奶1-3公斤/年左右。2010年一、二線人均喝奶量達到30公斤/年，而三、四線及鄉(xiāng)鎮(zhèn)人均喝奶大致在3-5公斤左右。

相比較，從消費人群結(jié)構(gòu)上，三、四線喝奶增長遠慢于一、二線。但是與上世紀七八十年代相比，奶業(yè)在一定階段實現(xiàn)自給自足，甩掉“貧奶國”帽子，從2010年起，中國奶業(yè)總產(chǎn)量躍居世界第三，僅次于美國和印度。

第二階段，滿足喝好奶需求

當一個國家經(jīng)濟快速發(fā)展帶來居民消費快速增長，居民對高品質(zhì)產(chǎn)品有了強烈需求，同時食品安全必然經(jīng)歷重大考驗，這在歐美及日本等國都深刻經(jīng)歷過。

2010年后，中國經(jīng)濟和居民收入進入增長的快車道。同時乳業(yè)圍繞提振信心、品質(zhì)提升，政府及企業(yè)加大從養(yǎng)殖到加工，從法律法規(guī)到產(chǎn)品標準，從工廠設備硬件到企業(yè)內(nèi)在生產(chǎn)管理等一系列改造和升級。

到2018年，中國建立起完備產(chǎn)業(yè)工業(yè)體系，完善企業(yè)內(nèi)部安全生產(chǎn)管理制度，奶源基礎有更好發(fā)展，規(guī)?；戎卮蠓黾?，生乳品質(zhì)達到歐美水平。同時圍繞食品安全法，中國完善法律法規(guī)及標準，在技術儲備和創(chuàng)新有長足進步和基礎，居民國產(chǎn)乳品消費信心逐步恢復起來。

在此背景下，乳品消費進入快速增長時期，2020年居民人均消費量比十年前翻一倍左右。同時圍繞安全、品質(zhì)企業(yè)加快產(chǎn)品升級，從而拉開中國乳業(yè)高端化發(fā)展序幕，乳業(yè)整體產(chǎn)值比十年前也翻了一番。

如果說2004年伊利、蒙牛推出常溫高端白奶只是開始，那么2010年后，乳業(yè)行業(yè)全面進入高品質(zhì)提升，從白奶、酸奶到嬰幼兒配方奶粉，覆蓋各個品類領域。2020年，中國人均乳制品占有量達到35公斤/年，一、二線人均達到45-50公斤/年，三、四線人均大概在15公斤/年左右，相比十年前有明顯大幅增長。

近幾年，消費升級，特別當新生代開始成為社會主體后，消費呈現(xiàn)出時尚化、個性化、功能化。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)化及物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進入到成熟期，新零售業(yè)態(tài)開始涌現(xiàn)并呈現(xiàn)碎片化趨勢，這為新品牌崛起提供機會。

新型零售方式最大優(yōu)勢是一方面繞開傳統(tǒng)渠道壁壘；一方面極大降低流通成本，提高銷售效率。在乳業(yè)層面出現(xiàn)一批圍繞高端化發(fā)展的液奶品牌，撕開龍頭企業(yè)對市場形成的壁壘，使得產(chǎn)品市場進一步豐富，這些品牌呈現(xiàn)網(wǎng)紅特點。

與此同時，傳統(tǒng)城市型乳企順應新消費形勢變化，迅速加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級和調(diào)整。

以北京三元食品為例，近十年企業(yè)不斷加大生產(chǎn)、安全管理、新產(chǎn)品品類、新包裝等技術創(chuàng)新，不斷完善供應鏈體系，不斷推進銷售數(shù)字化管理，不斷優(yōu)化流通體系，使企業(yè)在殘酷市場面前保持相對競爭優(yōu)勢。作為一家沒有發(fā)生過食品安全問題企業(yè)，一直秉承自主創(chuàng)新，品質(zhì)第一，保障首都乳品供應安全，這也是未來區(qū)域性企業(yè)永遠常青的根本。

三元這些年加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，覆蓋從液態(tài)奶、奶粉、奶酪等領域，從高端到性價比產(chǎn)品，滿足不同消費群體需求。新推出的極致A2β-酪蛋白牛奶、三元72°C鮮牛奶、YO顏膠原蛋白酸奶、益糖平“雙低G”酸奶等獲得消費者好評。另外三元全產(chǎn)業(yè)鏈體系非常成熟完善，從而使得企業(yè)具有很高應對各類市場風險能力，特別是在今年國內(nèi)生乳價格高漲背景下，三元用奶成本穩(wěn)定保障企業(yè)利潤有效增長。

2020-2022年是中國乳業(yè)消費分水嶺，傳統(tǒng)乳品品類消費階段性飽和，高端化發(fā)展紅利階段性結(jié)束。

需求方面，一、二線喝奶消費量基本飽和，未來增長依靠“吃奶”，三、四線及以下地區(qū)消費量提升需要時間；供給方面，高品質(zhì)產(chǎn)品供給充分，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，品類創(chuàng)新乏力；價格方面，隨著食品安全問題解決，乳品進口量持續(xù)增加等因素影響，一方面消費者日趨理性，傳統(tǒng)高端價格邏輯支撐不住，一方面液態(tài)奶進口量持續(xù)增加逐步影響國內(nèi)價格體系，而疫情像催化劑進一步加劇市場調(diào)整，傳統(tǒng)乳品價格開始朝著價值理性回歸。消費方式上，線上化購物比重進一步增大，龍頭企業(yè)構(gòu)建傳統(tǒng)線下渠道壁壘優(yōu)勢進一步減弱。

2023年后，奶業(yè)消費進入到理性和全面提升消費階段。

從消費人群結(jié)構(gòu)上，隨著城市化發(fā)展、收入水平持續(xù)提升，三、四線乳品消費量與一、二線差距縮小。我們分析，2030年三、四線及鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民人均乳品消費量達到25公斤/年左右，成為未來乳業(yè)最核心增長市場。一、二線人均消費量達到60公斤左右，增長來源于餐食、零食、烘焙加大對奶酪消費需求。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，低溫液態(tài)奶比重進一步提升，產(chǎn)品可以進入三、四線市場，到2030年低溫與常溫占比達到3：7,甚至更高。市面上有類似數(shù)據(jù)，低溫與常溫占比是3:7，這數(shù)據(jù)特指一、二線消費市場，而非全部市場；白奶消費量仍然是各品類中排名第一，其中進口奶成為中國三、四線市場奶類消費重要補充，預計2030年進口奶總量有望達到300萬噸。奶粉消費總體會萎縮，但專業(yè)營養(yǎng)產(chǎn)品成為未來高端化發(fā)展主流。

2020年中國終端零售奶粉類消費總體達到100-120萬噸，到2030年奶粉類總體消費量預計下降到90萬噸左右。奶酪消費量有望翻一番，2020年中國奶酪消費按照原酪折算大概25-30萬噸，2030年有望達到60萬噸。

從消費總體趨勢和企業(yè)發(fā)展看，基礎乳品必然成為大眾普通營養(yǎng)消費品，傳統(tǒng)高端價格邏輯必然被打破。未來乳品高端化發(fā)展仍然要體現(xiàn)其不斷的技術創(chuàng)新和稀缺資源的稟賦，特別是伴隨食品工業(yè)技術和專業(yè)營養(yǎng)基礎研究的進步，專業(yè)營養(yǎng)食品搭上“健康中國”這班車，登上新的舞臺成為未來高端產(chǎn)品代表。