盡管伊利創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)、大力投入地推等，但其2020年市占率仍未能擠進(jìn)中國(guó)奶酪市場(chǎng)前五名。

太平洋證券援引第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)歐睿咨詢(xún)數(shù)據(jù)，2020年，在中國(guó)奶酪市場(chǎng)銷(xiāo)售額市場(chǎng)份額排名前五的分別是百吉福、妙可藍(lán)多、樂(lè)芝牛、安佳、卡夫。其中，百吉福和妙可藍(lán)多市占率分別達(dá)到25%和19.8%，而排名第三的樂(lè)芝牛只占比6.8%。

2020年中國(guó)奶酪行業(yè)市占率，圖源太平洋證券研報(bào)

百吉福官網(wǎng)顯示，百吉福為法國(guó)Savencia集團(tuán)旗下的國(guó)際品牌，主要產(chǎn)品有馬蘇里拉絲、餐飲芝士片系列產(chǎn)品等，1998年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。其中，百吉福于2004年推出百吉福棒棒奶酪，彼時(shí)被看做奶酪棒品類(lèi)開(kāi)創(chuàng)者。

“后起之秀”妙可藍(lán)多的市場(chǎng)份額迅速逼近“老大”百吉福。中銀證券指出，奶酪市場(chǎng)受外資主導(dǎo)，國(guó)內(nèi)品牌優(yōu)勢(shì)在渠道和市場(chǎng)推廣方面。中銀證券分析稱(chēng)，妙可藍(lán)多在2017年快速布局，2019年后份額突飛猛進(jìn)，從3.9%提升到12.5%，再到 2020年成為市場(chǎng)份額排名第二的奶酪企業(yè)。

另一方面，根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)，蒙牛入股妙可藍(lán)多前，其奶酪品牌的市占率僅為2.3%。2021年7月，蒙牛宣布完成30億現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，正式控股妙可藍(lán)多。合作落地后，妙可藍(lán)多退出液態(tài)奶業(yè)務(wù)，吸納蒙牛的奶酪業(yè)務(wù)。

對(duì)于伊利并購(gòu)百吉福的傳聞，蒙牛方面則回應(yīng)澎湃新聞?dòng)浾弑硎?，集團(tuán)尚未有進(jìn)一步動(dòng)作的消息。

多位分析師看好伊利、百吉福“聯(lián)姻”

對(duì)于伊利與百吉福的“聯(lián)姻”，乳業(yè)分析師宋亮向澎湃新聞?dòng)浾弑硎臼挚春?。宋亮認(rèn)為，如果伊利成功牽手百吉福，“將與蒙牛形成勢(shì)均力敵的競(jìng)爭(zhēng)格局”。宋亮分析指出，蒙牛收購(gòu)妙可藍(lán)多后，使蒙牛的再制奶酪業(yè)務(wù)位居第一，對(duì)伊利而言，短期如果跟不上，就會(huì)通過(guò)收購(gòu)的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。

中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬同樣認(rèn)為，伊利與百吉福的合作“可能性非常大”。他解釋稱(chēng)，在百吉福進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，中國(guó)奶酪市場(chǎng)呈現(xiàn)群雄亂戰(zhàn)的局面，而妙可藍(lán)多得到蒙牛加持后在運(yùn)營(yíng)層面如虎添翼，而中國(guó)奶酪市場(chǎng)正在持續(xù)增長(zhǎng)、持續(xù)擴(kuò)容的風(fēng)口期。

百吉福奶酪產(chǎn)品

朱丹蓬向澎湃新聞?dòng)浾呓庾x稱(chēng)，如果中國(guó)乳業(yè)龍頭伊利與百吉福合作，將是“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”，“百吉福將有更多資源可以利用，”而對(duì)伊利來(lái)說(shuō)，可以滿(mǎn)足更多消費(fèi)者需求，同時(shí)對(duì)其業(yè)績(jī)、股價(jià)、利潤(rùn)都有較好的加持作用。

“伊利要收購(gòu)百吉福，主要是基于三個(gè)訴求。”宋亮進(jìn)一步分析指出，隨著近年來(lái)乳業(yè)市場(chǎng)大盤(pán)進(jìn)一步趨緩，乳業(yè)龍頭業(yè)績(jī)也受到影響，可以通過(guò)并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)橫向擴(kuò)張，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)和利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

其次，宋亮指出，整個(gè)再制奶酪業(yè)務(wù)，去年仍然保持雙位數(shù)增長(zhǎng)，快于其他傳統(tǒng)乳品，奶酪業(yè)務(wù)對(duì)伊利來(lái)說(shuō)是“一定要介入的”。再者，宋亮分析認(rèn)為，伊利自身奶酪業(yè)務(wù)較為薄弱，通過(guò)與百吉福合作，能夠彌補(bǔ)這一薄弱環(huán)節(jié)，有助于伊利在乳業(yè)全品類(lèi)上做到行業(yè)龍頭。

此外，宋亮表示，與伊利合作，對(duì)百吉福來(lái)說(shuō)“其實(shí)也有利于其實(shí)現(xiàn)奶酪全品類(lèi)布局。”尤其在蒙?？毓擅羁伤{(lán)多后，幫助后者實(shí)現(xiàn)奶酪的全品類(lèi)布局，百吉福與伊利合作也能幫助其進(jìn)入餐食奶酪與烘焙奶酪領(lǐng)域。

中銀證券分析指出，奶酪品類(lèi)非常適合龍頭擴(kuò)大份額，符合消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)，產(chǎn)品利潤(rùn)高，廠(chǎng)家、渠道動(dòng)力足。值得注意的是，中銀證券分析認(rèn)為，奶酪與低溫酸奶渠道共用，伊利蒙牛低溫終端建設(shè)完善，擁有幾十萬(wàn)網(wǎng)點(diǎn)，乳業(yè)龍頭可快速鋪貨。來(lái)源:澎湃新聞