新一輪疫情正在波及母嬰行業(yè)。

近期第一財經(jīng)記者在對部分奶粉企業(yè)、經(jīng)銷商和母嬰連鎖企業(yè)走訪后了解到，5月份以來，國內(nèi)奶粉行業(yè)受到疫情的影響正在加劇，除了行業(yè)價格戰(zhàn)進一步加劇，母嬰等渠道的產(chǎn)品動銷也在放緩，行業(yè)淡季較往年提前1個月到來。

在業(yè)內(nèi)看來，疫情對消費者的信心和收入預期帶來了不小的影響，進而影響到消費決策，奶粉企業(yè)今年的業(yè)績壓力會更大。

山東某地級市奶粉經(jīng)銷商馬浩告訴第一財經(jīng)記者，5月份本來是奶粉銷售旺季的末尾，但這個月奶粉銷量同比下滑了近一半。他對門店走訪發(fā)現(xiàn)，母嬰門店的客戶進店量較以往明顯減少，門店動銷快速放緩。此外，消費者也變得更加理性，部分消費者減少了單次購買奶粉產(chǎn)品的總量，而兒童奶粉等非剛需產(chǎn)品的銷售下滑更為明顯，近兩個月馬浩代理的兒童奶粉銷量下滑了一大半。

西安母嬰連鎖店負責人陳智也有同樣的感受，5月份他旗下門店的業(yè)績下滑比較嚴重，能夠感受到，疫情下消費者對價格變得更加敏感。特別是奶粉這類售價較高的產(chǎn)品，有的消費者來來回回在幾家母嬰店比較后才會購買。而為了抓住現(xiàn)有的顧客，各門店間產(chǎn)品價格戰(zhàn)的情況也變得更加激烈。

一般而言，每年6到8月份是傳統(tǒng)行業(yè)淡季，但多位受訪從業(yè)者認為，今年的淡季已經(jīng)從5月份提前開場，而這與新一輪疫情的影響密切相關(guān)。

杭州高歌坦圖商貿(mào)有限公司總經(jīng)理何康輝告訴第一財經(jīng)記者，第一季度公司的嬰幼兒奶粉品牌單季銷售還增長了31%，但目前來看，第二季度受到疫情的影響更大，5月份的銷售可能會略有下滑。其中疫情對物流、人員等業(yè)務開展造成了一些直接影響，公司部分市場區(qū)域如江蘇揚州、連云港等市場受疫情影響20多天后才發(fā)貨進去；疫情下很多市場活動無法開展，4月份公司的差旅費同比下降了約四成，這一系列變化也影響了銷售和市場的拓展。

在何康輝看來，本輪疫情的影響面和持續(xù)時間都大于2020年，因此實際影響也超出之前的預期。

頭部奶粉上市公司的業(yè)績也受到波及。5月24日晚，雅士利國際（01230.HK）公布了業(yè)績預告，稱2022年上半年或?qū)⑻潛p1.95億元，上年同期凈利潤為4415萬元，而虧損的原因主要是由于新一輪疫情對市場產(chǎn)生的負面影響，以及原料奶粉成本的上漲導致生產(chǎn)成本的上升。此前健合集團（01112.HK）發(fā)布的一季報也顯示，其嬰幼兒配方奶粉業(yè)務收入12.1億元，同比也有6.6%的下降。

此外，疫情影響在奶粉平均售價上也有體現(xiàn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在過去10年中，國內(nèi)嬰幼兒配方奶粉的平均售價一直保持持續(xù)上漲狀態(tài)，其中國產(chǎn)奶粉平均售價從150元/公斤左右到2022年2月達到最高值218.88元/公斤，進口奶粉平均售價上漲至268.39元/公斤，但從3月份以來，國產(chǎn)和進口奶粉的平均售價已經(jīng)持續(xù)兩個月回落。

獨立乳業(yè)分析師宋亮告訴第一財經(jīng)記者，這一數(shù)據(jù)主要統(tǒng)計國內(nèi)大型商超等零售商的奶粉價格情況，并不能完全反映市場的變化，在母嬰等渠道中，奶粉價格戰(zhàn)更加明顯，實際銷售價格會更低，今年奶粉平均售價繼續(xù)下行的可能性很大。

宋亮認為，配方注冊制之后，國內(nèi)奶粉行業(yè)本身就在深度調(diào)整期，疊加新一輪疫情影響，受沖擊則更加明顯，特別是一輪接一輪的價格戰(zhàn)，或給行業(yè)帶來300億~400億元銷售額的損失。目前局面下，奶粉企業(yè)先做到控貨、穩(wěn)價、維護市場信心，再考慮業(yè)績增長的問題會更加實際。

在近期舉行的業(yè)績會上，貝因美（002570.SZ）創(chuàng)始人謝宏表示，今年嬰配粉行業(yè)仍將是存量博弈狀態(tài)，疫情的反復疊加新國標實施及二次注冊的影響，終端競爭加劇。不過在他看來，雖然是存量競爭，但隨著中小品牌加速出局，行業(yè)集中度將進一步提升，內(nèi)資優(yōu)秀品牌今年仍然存在著較好的結(jié)構(gòu)性增長機會。