三季度全國疫情反復(fù)，多地乳企受到不同程度的影響。隨著近年來大型乳企奶源基地的逐漸投產(chǎn)，奶價走低，奶源供應(yīng)出現(xiàn)過剩跡象。大型乳企通過價格戰(zhàn)繼續(xù)收割市場，增長勢頭依然強勁，中小乳企面臨較大壓力。

一、三季度乳制品行業(yè)基本面

1-8月乳制品產(chǎn)量繼續(xù)保持增長，但增速放緩

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年1-8月乳制品產(chǎn)量2034.9萬噸，同比增長2.1%，與去年同期相比雖有增長，但增速放緩。其中8月產(chǎn)量257萬噸，同比下降1.2%。

1-8月乳制品產(chǎn)量的增速放緩從一定程度上反映出需求增速有所放緩，這主要與疫情以及需求的季節(jié)性波動有一定關(guān)系。隨著供給端的持續(xù)增長，乳制品產(chǎn)量將持續(xù)保持增長。

三季度生鮮乳收購價年內(nèi)首次止跌

根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部《農(nóng)產(chǎn)品供需形勢分析月報（鮮活農(nóng)產(chǎn)品）》數(shù)據(jù)顯示，三季度生鮮乳收購價格相比二季度進(jìn)一步回落，但已明顯企穩(wěn)，與此同時，國際奶價仍保持高位運行。

雖然受到主產(chǎn)國減產(chǎn)以及飼料成本上漲因素影響，國際奶價持續(xù)上漲，但隨著國內(nèi)原奶供給增加，市場供應(yīng)充足，奶價自去年8月達(dá)高點以來持續(xù)走低。近年來國內(nèi)新建牧場的逐漸投產(chǎn)，推高了原奶供給，是國內(nèi)與國際奶價走勢相反的主要原因。

牧場建設(shè)的規(guī)模很難與市場需求保持完全同步，經(jīng)過牧場建設(shè)高潮后，一定會造成供給大于需求，最終要依靠市場的力量來進(jìn)行調(diào)節(jié)，而現(xiàn)在明顯已經(jīng)進(jìn)入奶源過剩的階段。

與此同時，今年疫情對經(jīng)濟及消費依舊造成影響，導(dǎo)致市場需求放緩，也促使奶價持續(xù)走低。對乳企有利的一面是奶價走低，能夠一定程度上緩解企業(yè)的成本壓力，但隨著8-9月中秋國慶旺季需求的增加，奶價短期見底，預(yù)計下半年隨著飼料等生產(chǎn)成本的上漲，以及國際奶價的高位運行，國內(nèi)奶價有望止跌反彈。

1-8月乳制品進(jìn)口量大幅下滑，進(jìn)口金額同比略降

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-8月我國共計進(jìn)口各類乳制品228.84萬噸，同比減少19.8%，進(jìn)口額達(dá)96.09億美元，同比下降0.2%。其中，進(jìn)口干乳制品160.2萬噸，同比減少19.1%，進(jìn)口額達(dá)85.11億美元，同比增長1.3%，進(jìn)口液態(tài)奶68.64萬噸，同比減少21.4%，進(jìn)口額達(dá)10.98億美元，同比下降10.2%。從進(jìn)口的主要品類來看，除進(jìn)口量較小的嬰配粉略增外，其余全部品類進(jìn)口量均下降。

其中，就二季度進(jìn)口情況來看，占進(jìn)口乳制品比重最大的大包粉7月進(jìn)口量下滑46.3%，8月下滑41.6%，是影響進(jìn)口乳制品總量下滑的主要因素。這一方面反映出國際奶價的上漲使得國內(nèi)企業(yè)進(jìn)口大包粉的積極性在減弱；另一方面也反映出國內(nèi)原奶生產(chǎn)已經(jīng)開始出現(xiàn)過剩的情況，市場對進(jìn)口乳制品的依賴性顯著降低。

二、上市乳企半年報概述

三季度，上市乳企半年報陸續(xù)公布。從上市乳企2022半年報業(yè)績來看，主要有以下看點：

一是多數(shù)乳企營收增速放緩，越來越多中小型企業(yè)增長乏力或負(fù)增長，多數(shù)乳企利潤出現(xiàn)同比下滑。這反映出行業(yè)競爭加劇，雖然行業(yè)整體仍在增長，但消費增速明顯落后于市場供給增速。這就導(dǎo)致行業(yè)價格戰(zhàn)將愈演愈烈，雖然不乏企業(yè)通過以價換量的方式來維持營收增長，但利潤必然明顯下滑。相對而言，大企業(yè)由于具有規(guī)模優(yōu)勢和市場話語權(quán)，營收和利潤仍能維持較高水平。

二是上游牧業(yè)上市公司大幅增長，但利潤下滑明顯。經(jīng)過近年牧場建設(shè)高潮，上游牧業(yè)行業(yè)也在向大型企業(yè)集中。優(yōu)然牧業(yè)、現(xiàn)代牧業(yè)、原生態(tài)牧業(yè)等牧業(yè)上市公司隨著牧場建設(shè)規(guī)模的擴大，原奶生產(chǎn)能力大幅提升，營收隨之水漲船高。但受到飼料等成本增加以及奶價走低的影響，牧業(yè)上市公司的利潤普遍大幅下滑。

三是特色企業(yè)繼續(xù)保持增長。妙可藍(lán)多通過專注奶酪賽道，連續(xù)幾年高速增長，牢牢占據(jù)品類第一，上半年獲得25.48%的增速，凈利潤也已經(jīng)開始凸顯，實現(xiàn)18.03%的增長。天潤乳業(yè)憑借新疆特色和特色產(chǎn)品奶啤也取得了營收和利潤的大幅增長?？梢?，在行業(yè)競爭愈發(fā)激烈的市場環(huán)境下，只有差異化才能為企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。

四是奶粉類企業(yè)普遍下滑。飛鶴、澳優(yōu)、雅士利等奶粉類企業(yè)，營收和利潤普遍雙降。受到人口出生率逐年下降的影響，嬰幼兒奶粉的市場紅利已經(jīng)消失。

三、三季度行業(yè)動態(tài)評析

1、《中國奶業(yè)質(zhì)量報告（2022）》發(fā)布

9月，第十三屆中國奶業(yè)大會、2022中國奶業(yè)D20峰會暨2022中國奶業(yè)展覽會在山東濟南成功舉辦。大會的重頭戲《中國奶業(yè)質(zhì)量報告（2022）》在開幕式上正式發(fā)布。

《中國奶業(yè)質(zhì)量報告（2022）》首次增加了國產(chǎn)奶與進(jìn)口奶比較評估，從安全水平和質(zhì)量水平兩個維度，對巴氏殺菌奶、UHT滅菌奶和嬰幼兒配方奶粉進(jìn)行了全方位比較。國產(chǎn)奶的安全指標(biāo)均符合我國、美國及歐盟限量標(biāo)準(zhǔn)；國產(chǎn)奶的乳鐵蛋白、β-乳球蛋白、α-乳白蛋白、糠氨酸和乳果糖等各項指標(biāo)均優(yōu)于進(jìn)口奶，顯示出民族奶業(yè)競爭力得到了顯著提升。

奶業(yè)質(zhì)量報告反映出當(dāng)前中國奶業(yè)的發(fā)展已經(jīng)實現(xiàn)了從規(guī)模到質(zhì)量的提升。國產(chǎn)奶質(zhì)量的提升對于進(jìn)一步促進(jìn)奶業(yè)消費、促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展、擴大行業(yè)發(fā)展規(guī)模將起到巨大的推動作用，同時，也為中國奶業(yè)未來走出國門奠定堅實基礎(chǔ)。對于國內(nèi)企業(yè)而言，也應(yīng)從奶業(yè)質(zhì)量報告中意識到，不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量，是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，隨著市場競爭加劇，唯有提升產(chǎn)品品質(zhì)，才有機會突圍。

2、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布《畜牧業(yè)“三品一標(biāo)”提升行動實施方案（2022-2025年）》

9月中旬，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳發(fā)布《畜牧業(yè)“三品一標(biāo)”提升行動實施方案（2022-2025年）》。“三品一標(biāo)”，即推進(jìn)畜禽品種優(yōu)化，促進(jìn)畜產(chǎn)品品質(zhì)提升，打造畜產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)品牌，推進(jìn)畜牧業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。

《方案》要求到2025年，畜禽種業(yè)發(fā)展實現(xiàn)全面提升，畜禽核心種源自給率達(dá)到78%。畜產(chǎn)品品質(zhì)保障達(dá)到更高水平，全國飼料質(zhì)量安全抽檢合格率98%以上；肉蛋奶等畜禽產(chǎn)品的獸藥殘留監(jiān)督抽檢合格率保持在98%以上；全國畜禽規(guī)模養(yǎng)殖比重達(dá)到78%左右。

從《方案》的出臺可以看出國家在政策層面的導(dǎo)向：

一是全面提升國內(nèi)畜牧業(yè)生產(chǎn)水平，實現(xiàn)我國民族奶業(yè)振興，減少進(jìn)口依賴。這體現(xiàn)在推進(jìn)奶牛品種優(yōu)化，促進(jìn)品質(zhì)提升和推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)等方面。而近幾年國內(nèi)大型牧場建設(shè)高潮，也正是全面民族奶業(yè)的基礎(chǔ)，不僅有規(guī)模，更要有質(zhì)量。

二是在政策支持層面，未來會更多向規(guī)?；翀龊推髽I(yè)傾斜。只有規(guī)?；翀龊推髽I(yè)獲得更好的發(fā)展，奶業(yè)振興才會進(jìn)一步提速。這也要求現(xiàn)有的畜牧業(yè)企業(yè)和生產(chǎn)加工企業(yè)要加快高質(zhì)量發(fā)展，才會在未來的競爭中不被淘汰。

三是鼓勵打造優(yōu)質(zhì)品牌。這意味著無論是畜牧業(yè)企業(yè)還是乳制作品加工企業(yè)，都要在提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的前提下，挖掘自身優(yōu)勢，持續(xù)塑造自身品牌，這也是未來參與市場競爭的必由之路。

3、第三屆品牌乳業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略峰會在濟南召開

9月初，由上海睿農(nóng)企業(yè)管理咨詢有限公司主辦的第三屆品牌乳業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略峰會（2022）在泉城濟南隆重召開，山東省奶協(xié)、河南省奶協(xié)、遼寧省奶協(xié)的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)及30多家乳企及上下游企業(yè)參會。

2022年，乳業(yè)市場受國外、國內(nèi)多重因素影響，正處于大變局的前夜。疫情常態(tài)化、消費疲軟、競爭加劇、增長放緩等，各類型乳企都受到前所未有的壓力。2023年，乳企將面臨更加嚴(yán)峻的市場競爭和更加不確定的市場變化。

在這樣的背景下，本次峰會的確定主題為“變局與突圍”。基于對乳業(yè)市場的洞察，未來乳企的突圍方法，睿農(nóng)咨詢侯軍偉提出首先要明確突圍路徑，其次才是具體的方法。在路徑選擇方面，要注重品牌價值體系的重塑，在突圍的方法上，要通過產(chǎn)品的創(chuàng)新，大眾化才能規(guī)?；睦砟钸M(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)；對于渠道，則需要通過占領(lǐng)渠道制高點，形成局部市場的優(yōu)勢；對于營銷推廣，則需要充分地借助新媒體，占領(lǐng)輿論制高點，形成傳播的勢能。

本屆品牌乳業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略峰會已是連續(xù)舉辦的第三屆，以如何塑造乳業(yè)品牌為主題。未來的市場格局一定會越來越向大企業(yè)集中，這是永恒不變的市場規(guī)律，但不意味著中小企業(yè)沒有生存發(fā)展的機會，只有持續(xù)的塑造品牌，才能在競爭中突圍。我們也看到，隨著參會企業(yè)數(shù)量的增多，越來越多企業(yè)開始重視品牌建設(shè)，這對于未來乳業(yè)市場的百花齊放具有重要的促進(jìn)意義。

4、奶酪新國標(biāo)發(fā)布，再制干酪標(biāo)準(zhǔn)大幅提升

2022年7月，國家衛(wèi)生健康委員會、國家市場監(jiān)督管理總局正式發(fā)布GB25192-2022《食品安全國家標(biāo)準(zhǔn) 再制干酪和干酪制品》。新國標(biāo)將再制干酪類產(chǎn)品按照原料干酪比例劃分為再制干酪和干酪制品，再制干酪的干酪使用比例由原來的大于15%調(diào)整為大于50%，干酪使用比例在15%-50%之間的可稱為“干酪制品”。

之前我國再制干酪中干酪使用比例僅有15%，雖然這一較低的標(biāo)準(zhǔn)降低了奶酪市場的準(zhǔn)入門檻，有利于奶酪市場的普及與發(fā)展，但這也造成了市場嚴(yán)重的同質(zhì)化，而奶酪作為高營養(yǎng)的乳制品，過低的干酪標(biāo)準(zhǔn)不利于持續(xù)塑造品類的營養(yǎng)價值。

此次新國標(biāo)的出臺，對促進(jìn)奶酪行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展起到了重要的作用，也倒逼企業(yè)加大產(chǎn)品創(chuàng)新和研發(fā)力度，有利于整個奶酪行業(yè)的發(fā)展。同時，奶酪行業(yè)也是整個中國乳業(yè)市場未來重要的增長點，對于提高人均乳制品消費量具有不可或缺的作用。

四、三季度重點新品評析

1、伊利沙漠有機駝奶粉

9月底，@伊利奶粉之家在微博官宣，伊利沙漠有機全脂駝乳粉正式上市，售價為折后近500元。該產(chǎn)品甄選阿拉善沙漠有機雙峰駝，以100%沙漠有機純駝乳為原料；含有超過20種原生營養(yǎng)；防偽追溯+有機認(rèn)證，雙重品質(zhì)保障。

近年來，小眾品類駝奶粉以其高營養(yǎng)價值和稀缺性正贏得越來越多消費者的青睞。在這樣的背景下，伊利進(jìn)入駝奶粉品類正是看中了這一品類的良好前景，并且賦予沙漠有機概念，進(jìn)一步增加產(chǎn)品價值。我們也看到，對于伊利這樣的龍頭企業(yè)，其發(fā)展策略就是要通過全品類無死角的布局，不斷挖掘新的增長點，繼續(xù)引領(lǐng)行業(yè)增長。

2、銀橋生榨核桃牛奶

7月，銀橋推出新品生榨核桃牛奶，該產(chǎn)品甄選秦嶺當(dāng)季新鮮核桃，采用先進(jìn)的生榨工藝制作，精細(xì)研磨成醬，添加≥80%的身邊牧場新鮮生牛乳，每一口都蘊含著濃濃奶香與核桃香，是一款精心打造的濃醇、營養(yǎng)的牛奶飲品。

核桃牛奶是銀橋乳業(yè)經(jīng)營多年的老產(chǎn)品，擁有廣泛的消費群體。本次推出的新品生榨核桃牛奶，通過生榨工藝、甄選秦嶺當(dāng)季新鮮核桃等概念，進(jìn)一步提高了產(chǎn)品價值。通過新品，進(jìn)一步夯實和鞏固了銀橋在這一品類的優(yōu)勢。

3、衛(wèi)崗生椰菠蘿牛奶

7月初，衛(wèi)崗上市一款新品生椰菠蘿牛奶，該產(chǎn)品采用自有牧場優(yōu)質(zhì)奶源，品質(zhì)優(yōu)良有保障，生牛乳添加量≥80%，奶味更加香醇；搭配酸甜可口的都樂菠蘿果汁、清甜椰子水，精心調(diào)制配比，蘊含清新菠蘿和濃厚椰子香氣，為消費者帶來陽光活力新滋味；950mL大規(guī)格包裝，全家共享。

生椰菠蘿拿鐵是近年來較為流行的一款飲品，也帶動了椰子、菠蘿等口味在乳制品中的流行。衛(wèi)崗?fù)瞥鲈摽町a(chǎn)品不僅是抓住一個流行口味去做一款流行產(chǎn)品，更是在鮮奶品類概念創(chuàng)新空間有限的情況下，通過口味創(chuàng)新進(jìn)入低溫調(diào)制乳制品類的一次嘗試。

4、光明優(yōu)倍濃醇高鈣奶酪棒

7月下旬，光明推出優(yōu)倍濃醇高鈣奶酪棒。該產(chǎn)品精選優(yōu)倍濃醇牛奶制作，添加量為36%，搭配≥51%干酪，使奶酪棒口感更加香濃醇厚；蛋白質(zhì)含量為5.1g/100g，鈣含量為433mg/100g，帶來硬核高營養(yǎng)選擇；阻氧包裝技術(shù)，有效鎖住新鮮口感與營養(yǎng)成分；專利雪花棒設(shè)計，隨心拼搭各式模型。

該款產(chǎn)品是優(yōu)倍品牌繼鮮奶冰淇淋之后，延伸的又一品類。優(yōu)倍作為光明旗下高端鮮奶品牌，已經(jīng)建立了牢固的消費者認(rèn)知。采用優(yōu)倍品牌延伸至冰淇淋、奶酪棒等品類，能夠讓消費者對這些品類產(chǎn)生良好的認(rèn)知，同時也不會影響優(yōu)倍鮮奶的高品質(zhì)形象。

5、蒙牛“小鮮語”鮮牛奶

8月初，蒙牛推出全新子品牌“小鮮語”，首款新品也同步上市。該產(chǎn)品定位為“一款更好喝的‘輕’鮮奶”，為年輕人提供鮮奶新選擇。選用GAP一級認(rèn)證牧場的優(yōu)質(zhì)奶源，在微生物、體細(xì)胞等指標(biāo)上優(yōu)于歐盟標(biāo)準(zhǔn)，從源頭保障了產(chǎn)品高品質(zhì)。在關(guān)鍵營養(yǎng)成分的含量上，每100ml鮮牛奶中，含有4.0g原生乳蛋白、125mg鈣。與每日鮮語4.0全脂鮮牛奶相比，“小鮮語”的脂肪含量減少了60%，卡路里減少了30%，讓消費者輕松暢享鮮牛奶的美味與營養(yǎng)。

蒙牛推出該產(chǎn)品，意在高端鮮奶品牌每日鮮語的基礎(chǔ)上，精準(zhǔn)抓住年輕消費群體，用針對性的細(xì)分產(chǎn)品，進(jìn)一步夯實每日鮮語品牌的高端價值，也進(jìn)一步壯大蒙牛高端鮮奶品類家族，為打造高端鮮奶第一品牌添磚加瓦。

6、特侖蘇夢幻蓋有機純牛奶（世界杯“更好時刻”版）

9月，作為2022卡塔爾世界杯全球官方贊助商，蒙牛為特侖蘇打造了世界杯定制款包裝，典藏經(jīng)典時刻；甄選限定專屬有機牧場生牛乳，獲中國、歐盟有機雙認(rèn)證，蛋白質(zhì)含量為3.8g/100mL、鈣含量為125mg/100mL；一包一碼，可追溯有機來源，品質(zhì)安全更有保障。

隨著世界杯的臨近，蒙牛作為世界杯全球官方贊助商，將以世界杯為主題開啟整個下半年的體育營銷。不僅是該款產(chǎn)品，蒙牛已經(jīng)在多個產(chǎn)品中進(jìn)行了包裝升級，世界杯營銷已經(jīng)正式拉開帷幕。而作為另一乳業(yè)巨頭的伊利，也已簽約西班牙、阿根廷、葡萄牙等多支國家隊，乳業(yè)巨頭的世界杯營銷大戰(zhàn)已經(jīng)開啟。

7、Chobani希臘酸奶

9月上旬，來自美國的希臘酸奶領(lǐng)導(dǎo)品牌Chobani正式入駐小紅書，并通過小紅書商城在FLAVORSOME精致商店開啟了線上發(fā)售。

Chobani在中國市場的首次發(fā)售，選擇的是Chobani Pots招牌希臘式發(fā)酵乳，由澳洲原裝進(jìn)口。采用來自希臘的傳統(tǒng)工藝，3杯澳洲生牛乳才能制造出一杯酸奶。每杯酸奶的蛋白質(zhì)含量提升了3倍；熱量低于155kcal，適宜熱愛健康生活方式、有控卡需求的人群。該產(chǎn)品價格不菲，每杯170g，由原味、椰子、藍(lán)莓和百香果組成的混合口味4杯裝售價為144元，券后到手價為132元，每杯33元。

近年來，隨著我國市場的消費升級，高端酸奶的增長率逐年提高，在這一賽道吸引了越來越多品牌的加入。Chobani作為美國希臘酸奶的領(lǐng)導(dǎo)品牌，一直備受國內(nèi)同行的關(guān)注。Chobani進(jìn)入中國市場，反映出其對中國市場高端酸奶前景的看好，未來國內(nèi)高端酸奶市場的格局有望發(fā)生新的變化。

結(jié)語

2022年三季度已經(jīng)過去，大多數(shù)企業(yè)全年的業(yè)績已經(jīng)基本定型。從前三季度來看，整個行業(yè)正在加速向大企業(yè)集中，多數(shù)中小企業(yè)增長乏力。未來一段時間，隨著原奶供應(yīng)的充足，市場價格戰(zhàn)將愈演愈烈，中小企業(yè)的生存與發(fā)展將更加艱難。相反，我們看到堅持塑造品牌，做好消費者教育，持續(xù)構(gòu)建產(chǎn)品和渠道護(hù)城河的中小企業(yè)仍能取得不錯的業(yè)績增長，值得更多企業(yè)學(xué)習(xí)與借鑒。