歐洲能源危機(jī)，導(dǎo)致了物價(jià)的大幅上升，也導(dǎo)致了乳品成本的直接上漲。未來(lái)，乳品價(jià)格將會(huì)繼續(xù)上漲嗎，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)會(huì)有怎樣的影響？為此，乳業(yè)在線特別邀請(qǐng)了英特食品公司的單光耀先生，為大家分析歐洲乳品市場(chǎng)的現(xiàn)狀、價(jià)格趨勢(shì)以及關(guān)注要點(diǎn)。

自從疫情橫掃全球以來(lái)，各種黑天鵝事件層出不窮，不斷的改變世界格局。政治、戰(zhàn)爭(zhēng)、天氣、疫情，每個(gè)都在不停地適應(yīng)市場(chǎng)的變化，傳統(tǒng)農(nóng)作物首當(dāng)其沖。乳制品作為比較小眾的大宗商品，也是經(jīng)歷了過(guò)山車(chē)一樣的變化。但是仔細(xì)分析過(guò)去三年的變化，筆者認(rèn)為歐洲才是影響乳品市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展的關(guān)鍵所在，關(guān)注歐洲，會(huì)讓我們對(duì)整體市場(chǎng)有一個(gè)更全面的認(rèn)識(shí)和判斷。

進(jìn)入2021年，歐洲整體奶價(jià)不高，加之西歐主要產(chǎn)奶國(guó)出于環(huán)保方面的控制，歐洲產(chǎn)奶量停止增長(zhǎng)。中國(guó)買(mǎi)家需求旺盛，早早地出手從歐洲購(gòu)入大量貨物，一時(shí)之間歐洲無(wú)庫(kù)存。加上天氣和美國(guó)巨量印鈔的影響，2021年下半年后，乳品價(jià)格開(kāi)始暴漲。彼時(shí)，由于奶農(nóng)對(duì)于飼料產(chǎn)品的套保，飼料成本并沒(méi)有增加太多，但是奶價(jià)不漲的情況下，歐洲奶農(nóng)積極性減弱，因此也看到歐洲產(chǎn)奶持續(xù)走低。

俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)以后，本以為的閃電戰(zhàn)變成了持久戰(zhàn)，導(dǎo)致各種大宗原料劇烈波動(dòng)。與此同時(shí)，俄羅斯與歐洲的關(guān)系幾乎完全破裂，直接導(dǎo)致歐洲能源危機(jī)。歐洲能源供應(yīng)中，大約有25%來(lái)自于天然氣，其中60%左右需要進(jìn)口，絕大多數(shù)來(lái)源于俄羅斯。北溪管道被炸毀后，基本上斷絕了俄羅斯重新供應(yīng)的可能性（至少年底之前），歐洲不得不重新審視并合理地安排能源的使用。

回到乳品市場(chǎng)，正常的噴粉成本大概是400-600歐元，大多數(shù)使用天然氣的工廠都會(huì)進(jìn)行(全部或者部分)套保，目前原本的套保合同年底會(huì)結(jié)束，所以明年起必須使用天然氣的工廠可能要面臨超過(guò)1000歐元的噴粉成本。當(dāng)然，歐盟內(nèi)部每個(gè)國(guó)家的情況各不相同，德國(guó)是使用天然氣比例最高的國(guó)家，可能有一半企業(yè)必須用到天然氣。法國(guó)核能和水電豐富，比例略小。波蘭工廠絕大多數(shù)可以轉(zhuǎn)換成煤或者石油，成本雖也會(huì)增加，但是并不會(huì)太離譜。這也是為什么之前在沒(méi)有中國(guó)參與的情況下，歐洲市場(chǎng)依然能保持穩(wěn)定。

成也能源，敗也能源，過(guò)去一個(gè)月歐洲市場(chǎng)風(fēng)云突變，主要有幾個(gè)原因：

1. 開(kāi)戰(zhàn)以來(lái)通貨膨脹更加嚴(yán)重，歐洲居民能源支出暴漲（水電費(fèi)、汽車(chē)油費(fèi)等），其他消費(fèi)力明顯下降，終端需求持續(xù)走低。

2. 在大宗商品暴漲的同時(shí)，牛奶價(jià)格也節(jié)節(jié)攀升，奶農(nóng)更有意愿加大產(chǎn)量，尤其西歐主要產(chǎn)奶國(guó)奶量開(kāi)始回升，供應(yīng)增加。

3. 未來(lái)能源安排上會(huì)優(yōu)先用于噴粉工廠，以免倒奶情況發(fā)生。對(duì)于其他類(lèi)型生產(chǎn)企業(yè)（巧克力糖果等）可能會(huì)限制能源供應(yīng)，因此會(huì)減少對(duì)粉類(lèi)原料的使用，原料需求減弱。

好在從本周開(kāi)始，我們已經(jīng)看到歐洲價(jià)格企穩(wěn)，不再瘋狂下探。對(duì)于未來(lái)的市場(chǎng)，我們有一些簡(jiǎn)單的預(yù)測(cè)和關(guān)注要點(diǎn)：

1.歐洲奶價(jià)會(huì)逐步降低，農(nóng)民產(chǎn)奶意愿隨之減弱（周期可能要3-6個(gè)月體現(xiàn)），主要原因是歐洲內(nèi)部需求減弱。另外，一些原料生產(chǎn)企業(yè)無(wú)力負(fù)擔(dān)高額噴粉費(fèi)用而選擇少噴甚至不噴，所以需要轉(zhuǎn)賣(mài)牛奶。

2.奶粉產(chǎn)量減少，但很可能對(duì)于奶粉的需求更差，所以大概率還有下調(diào)空間。然而，能源價(jià)格只要不降，我們就不會(huì)看到類(lèi)似2017-2018年的價(jià)格。

3.需要關(guān)注歐洲內(nèi)部的需求是否會(huì)回升（通貨膨脹，能源價(jià)格）。

4.世界其他主要進(jìn)口國(guó)表現(xiàn)，尤其中國(guó)是否重新回歸市場(chǎng)。