歐洲能源危機(jī)，導(dǎo)致了物價的大幅上升，也導(dǎo)致了乳品成本的直接上漲。未來，乳品價格將會繼續(xù)上漲嗎，對國內(nèi)市場會有怎樣的影響？為此，乳業(yè)在線特別邀請了英特食品公司的單光耀先生，為大家分析歐洲乳品市場的現(xiàn)狀、價格趨勢以及關(guān)注要點。

自從疫情橫掃全球以來，各種黑天鵝事件層出不窮，不斷的改變世界格局。政治、戰(zhàn)爭、天氣、疫情，每個都在不停地適應(yīng)市場的變化，傳統(tǒng)農(nóng)作物首當(dāng)其沖。乳制品作為比較小眾的大宗商品，也是經(jīng)歷了過山車一樣的變化。但是仔細(xì)分析過去三年的變化，筆者認(rèn)為歐洲才是影響乳品市場長期發(fā)展的關(guān)鍵所在，關(guān)注歐洲，會讓我們對整體市場有一個更全面的認(rèn)識和判斷。

進(jìn)入2021年，歐洲整體奶價不高，加之西歐主要產(chǎn)奶國出于環(huán)保方面的控制，歐洲產(chǎn)奶量停止增長。中國買家需求旺盛，早早地出手從歐洲購入大量貨物，一時之間歐洲無庫存。加上天氣和美國巨量印鈔的影響，2021年下半年后，乳品價格開始暴漲。彼時，由于奶農(nóng)對于飼料產(chǎn)品的套保，飼料成本并沒有增加太多，但是奶價不漲的情況下，歐洲奶農(nóng)積極性減弱，因此也看到歐洲產(chǎn)奶持續(xù)走低。

俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)以后，本以為的閃電戰(zhàn)變成了持久戰(zhàn)，導(dǎo)致各種大宗原料劇烈波動。與此同時，俄羅斯與歐洲的關(guān)系幾乎完全破裂，直接導(dǎo)致歐洲能源危機(jī)。歐洲能源供應(yīng)中，大約有25%來自于天然氣，其中60%左右需要進(jìn)口，絕大多數(shù)來源于俄羅斯。北溪管道被炸毀后，基本上斷絕了俄羅斯重新供應(yīng)的可能性（至少年底之前），歐洲不得不重新審視并合理地安排能源的使用。

回到乳品市場，正常的噴粉成本大概是400-600歐元，大多數(shù)使用天然氣的工廠都會進(jìn)行(全部或者部分)套保，目前原本的套保合同年底會結(jié)束，所以明年起必須使用天然氣的工廠可能要面臨超過1000歐元的噴粉成本。當(dāng)然，歐盟內(nèi)部每個國家的情況各不相同，德國是使用天然氣比例最高的國家，可能有一半企業(yè)必須用到天然氣。法國核能和水電豐富，比例略小。波蘭工廠絕大多數(shù)可以轉(zhuǎn)換成煤或者石油，成本雖也會增加，但是并不會太離譜。這也是為什么之前在沒有中國參與的情況下，歐洲市場依然能保持穩(wěn)定。

成也能源，敗也能源，過去一個月歐洲市場風(fēng)云突變，主要有幾個原因：

1. 開戰(zhàn)以來通貨膨脹更加嚴(yán)重，歐洲居民能源支出暴漲（水電費、汽車油費等），其他消費力明顯下降，終端需求持續(xù)走低。

2. 在大宗商品暴漲的同時，牛奶價格也節(jié)節(jié)攀升，奶農(nóng)更有意愿加大產(chǎn)量，尤其西歐主要產(chǎn)奶國奶量開始回升，供應(yīng)增加。

3. 未來能源安排上會優(yōu)先用于噴粉工廠，以免倒奶情況發(fā)生。對于其他類型生產(chǎn)企業(yè)（巧克力糖果等）可能會限制能源供應(yīng)，因此會減少對粉類原料的使用，原料需求減弱。

好在從本周開始，我們已經(jīng)看到歐洲價格企穩(wěn)，不再瘋狂下探。對于未來的市場，我們有一些簡單的預(yù)測和關(guān)注要點：

1.歐洲奶價會逐步降低，農(nóng)民產(chǎn)奶意愿隨之減弱（周期可能要3-6個月體現(xiàn)），主要原因是歐洲內(nèi)部需求減弱。另外，一些原料生產(chǎn)企業(yè)無力負(fù)擔(dān)高額噴粉費用而選擇少噴甚至不噴，所以需要轉(zhuǎn)賣牛奶。

2.奶粉產(chǎn)量減少，但很可能對于奶粉的需求更差，所以大概率還有下調(diào)空間。然而，能源價格只要不降，我們就不會看到類似2017-2018年的價格。

3.需要關(guān)注歐洲內(nèi)部的需求是否會回升（通貨膨脹，能源價格）。

4.世界其他主要進(jìn)口國表現(xiàn)，尤其中國是否重新回歸市場。