隨著國內(nèi)消費者健康理念不斷更新、對于奶制品認知不斷深化，奶酪在中國消費者群體中的受認可程度正不斷提升，成為投資者廣泛關(guān)注的新賽道。近期，多家乳制品公司均相繼加碼布局奶酪賽道，使得過去這一相對小眾的行業(yè)日益引發(fā)關(guān)注。

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奶酪賽道或進入高增長高擴容階段

上海營養(yǎng)學(xué)會副理事長蔡美琴在接受采訪時表示，奶酪一個是非常典型的西方膳食的代表，怎么把這種高營養(yǎng)密度的食物融入中餐中是當(dāng)前營養(yǎng)行業(yè)持續(xù)關(guān)注的問題。

此前，中國奶業(yè)協(xié)會制定的《奶酪創(chuàng)新發(fā)展助力奶業(yè)競爭力提升三年行動方案》正式發(fā)布，提出了奶酪行業(yè)發(fā)展總體目標(biāo)：到2025年全國奶酪產(chǎn)量達到50萬噸，奶酪零售市場規(guī)模突破300億元。

歐睿國際近日發(fā)布的《全球及中國奶酪行業(yè)發(fā)展報告》也指出，中國盡管人均消費仍低于歐美國家，但已經(jīng)是亞洲最大的奶酪生產(chǎn)國和消費國，零售渠道銷售額有望在2026年達到235億元。

從供給端看，奶酪政策出臺疊加資本涌入，國內(nèi)市場品牌眾多，奶酪板塊已成為未來乳制品行業(yè)發(fā)展重要陣地。東亞前海證券的報告顯示，目前國內(nèi)市場奶酪品牌主要包括中國品牌妙可藍多、法國品牌百吉福與樂芝牛、新西蘭品牌安佳、美國品牌卡夫等。同時，多家國內(nèi)企業(yè)紛紛進軍奶酪市場，包括蒙牛、伊利、光明等；此外，奶酪棒市場，還有奶酪博士、認養(yǎng)一頭牛等新銳品牌。

在不少企業(yè)，奶酪的強勁增長動能正在凸顯。根據(jù)A股“奶酪第一股”妙可藍多的三季報，其1至9月營收38.29億元，同比增長21.78%，其中奶酪業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入29.59億元，同比增長29.66%，占公司主營業(yè)務(wù)收入的77.46%，較去年同期增加4.77個百分點；熊貓乳業(yè)三季報顯示，今年第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入2.66億，同比增長16.94%，營業(yè)收入重新恢復(fù)正向增長，尤其是第三季度凈利環(huán)比實現(xiàn)高增長，而在公司的公告中，奶酪奶油板塊正是公司著力布局的“第二增長曲線”，業(yè)務(wù)持續(xù)增強。

太平洋證券分析師李鑫鑫認為，奶酪賽道發(fā)展空間大，已經(jīng)成為乳制品行業(yè)中高景氣度賽道，尤其是我國零售端零食及家庭奶酪發(fā)展空間巨大，大單品有待培育，同時市場參與者不斷增加，有望共同加強奶酪品類的消費者教育。

對此，廣東省食安保障促進會副會長朱丹蓬介紹，中國的奶酪市場近年來已經(jīng)進入高速增長、高速發(fā)展、高速擴容的階段，這一方面是基于中國宏觀經(jīng)濟發(fā)展，另一方面也是疫情深化國民對于乳制品的認知。此外，奶酪的高毛利等也是整個產(chǎn)業(yè)端持續(xù)加碼的重要原因。

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同質(zhì)化問題仍存，未來或轉(zhuǎn)向研發(fā)競爭尋求新優(yōu)勢

不過，產(chǎn)品同質(zhì)化仍是目前行業(yè)面臨的一大問題。歐睿國際的報告指出，當(dāng)前已呈現(xiàn)同質(zhì)化趨勢，包括產(chǎn)品包裝辨認度低、傳統(tǒng)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、渠道資源爭奪等，已使行業(yè)內(nèi)部無益消耗加重。

與此同時，部分業(yè)內(nèi)人士認為，新冠疫情的不確定性使得全球物流行業(yè)和貿(mào)易發(fā)展受挫，影響了奶酪原料的進口，部分冷鏈產(chǎn)品檢出新冠病毒的負面新聞也為中國冷鏈運輸產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來了一些阻礙。

對此，分析人士指出，隨著防控更加精準(zhǔn)和科學(xué)，新冠疫情對行業(yè)的運輸、流通等帶來的負面影響正逐步降低。

與此同時，朱丹蓬認為，疫情客觀上加強了居民的健康保健意識，在一定程度上對于高品質(zhì)食品及營養(yǎng)等的需求程度在提升，對于中國奶酪市場有加速作用。

“中國奶酪市場在近三年得到高速發(fā)展，但目前看主要還是處于‘跑馬圈地’的狀態(tài)，未來各大品牌還應(yīng)積極推動差異化競爭。尤其是在整個奶酪消費到了一定的規(guī)模和節(jié)點之后，企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)向研發(fā)這一塊去發(fā)展。”朱丹蓬說。

對此，奶酪博士創(chuàng)始人陳昱樺也表示認同，“作為舶來品，中國市場出現(xiàn)了‘奶酪棒’等諸多乳制品創(chuàng)新產(chǎn)品，但是在奶酪生產(chǎn)的核心設(shè)備、原輔料等方面，仍以進口為主。核心技術(shù)研發(fā)和奶酪品類的產(chǎn)品創(chuàng)新，是眾多奶酪品牌發(fā)力的方向。 ”

據(jù)悉，今年10月，奶酪行業(yè)新銳品牌奶酪博士在安徽滁州落戶超級工廠，并成立奶酪營養(yǎng)研究所。據(jù)悉，奶酪博士超級工廠總占地約8萬多平米，總投資額將超10億元。陳昱樺介紹，超級工廠旨在從產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、奶酪文化推廣等方面全面發(fā)力，推動行業(yè)發(fā)展。