全球疫情影響， 2021年上半年全球乳品出口增速提升，達(dá)到6.1%，2020年全年出口贈(zèng)速僅為1.2%（按折合生鮮乳計(jì)算）。中國進(jìn)口需求強(qiáng)勁增長是重要驅(qū)動(dòng)力，吸收了全球出口乳制品全部增量。

中國2021年上半年進(jìn)口乳制品折合生鮮乳計(jì)算增長290萬噸，同比增長30%，而同期全球主要國家出口乳制品增長200萬噸左右。

國際乳制品價(jià)格，尤其是大包粉價(jià)格將繼續(xù)回落，仍處5年較高位置。全脂奶粉價(jià)格從2020年年12月末開始直線上漲，3月2日達(dá)到4364美元/噸觸頂，比2月16日3615美元/噸，足足上漲了750美元/噸，單次漲幅超過20%。最近一次拍賣（9月7日）為3691美元/噸，比年內(nèi)最高點(diǎn)已下降15%，仍然遠(yuǎn)高于5年平均價(jià)格3000美元/噸左右。

今年下半年中國乳制品進(jìn)口會(huì)減緩 原因很簡單，中國原料奶供應(yīng)充足，在缺奶季節(jié)原奶價(jià)格出現(xiàn)降價(jià)，同時(shí)進(jìn)口乳制品國內(nèi)庫存過高，加之國際市場過高的乳制品價(jià)格影響，如果在歐盟、美國等主要乳制品出口國家內(nèi)部消費(fèi)和其他出口市場消費(fèi)不能很快恢復(fù)，國際市場乳制品價(jià)格將繼續(xù)下降。

國際市場大包粉折合生鮮乳價(jià)格優(yōu)勢正擴(kuò)大 國內(nèi)生鮮乳價(jià)格上漲形成壓力。國際市場大包粉價(jià)格是中國原料奶定價(jià)之錨。從8月份數(shù)據(jù)看，國內(nèi)生鮮價(jià)格（農(nóng)業(yè)部監(jiān)測10個(gè)主產(chǎn)?。?4.37元/公斤，比同期全球拍賣的全脂奶粉折合生鮮乳價(jià)格（3.64元/公斤）高出0.73元/公斤（從過去10年數(shù)據(jù)平均值是0.5元/公斤），已對(duì)國內(nèi)生鮮價(jià)格形成壓力。

2021年上半年全球乳制品出口市場增長速度明顯回升

受疫情影響，2020年全球乳制品貿(mào)易增速明顯減緩，2021年增長提速。2021年上半年，全球主要國家出口乳制品折合生鮮乳3400萬噸，比2020年同期增加200萬噸，同比增長6.1%；而在2020年出口乳制品折合生鮮乳同比僅1.2%。

這里主要國家包括，歐盟、新西蘭、美國、澳大利亞、烏拉圭、阿根廷6個(gè)國家，出口量占全球總出口量的80%，2020年中國進(jìn)口乳制品折合生鮮乳的95%，進(jìn)口金額的96%來自這6個(gè)國家。

新西蘭 2020/21產(chǎn)季出口乳制品同比增長5%，出口金額190億新西蘭元，同比減少5.4%；其中1-6月出口增長9.5%；亞洲尤其中國是新西蘭最大的乳品進(jìn)口地區(qū)，疫情期間進(jìn)口需求保持增長，新西蘭的乳品出口量未受疫情影響，保持增長趨勢。

澳大利亞 2021年上半年出口增長18.7%，牛奶總產(chǎn)量約30%用于出口。2020/21產(chǎn)季澳大利亞出口乳品83萬噸，同比增長9.7%，出口額32.96億澳元，同比減2.4%。

歐 盟 2021年1-6月出口同比下降1.8%。乳制品出口受到不同程度影響，部分乳品出口出現(xiàn)下降，

美 國 乳制品出口呈現(xiàn)大幅增長。2021年上半年美國乳制品出口量同比增長12%，明顯高于過去年四年年均增速。2020年全年出口同比增長10%。

2021年上半年全球出口增量全部被中國吸收

2021年1-6月全球主要國家乳制品折合生鮮乳出口量增長200萬噸，同比增長6.1%。而中國上半年共進(jìn)口乳制品增加了296萬噸，同比增長30%。

以大包粉出口為例，1-5月主要國家出口全球增長12.5萬噸，同比增長6.8%，其中出口中國增長18萬噸，出口中國同比增長50.7%，第二大市場墨西哥同比增長21%，越南同比增長30%，印度尼西亞增加9%。前10位其他目的國市場均不同幅度下降。

國際乳制品市場價(jià)格下跌趨勢仍將持續(xù)

國際乳制品價(jià)格近期有所回落，仍處較歷史較高的水平。

國際乳制品價(jià)格從2020年四季度繼續(xù)快速攀升，3月拍賣指數(shù)達(dá)到1346，比2020年12月末的913，上漲近50%，之后持續(xù)回落，近期9月7日的一次拍賣價(jià)格指數(shù)為1217處于近年10年的較高水平（僅次于2013年3月-2014年3月拍賣指數(shù)）。

全脂奶粉價(jià)格創(chuàng)5年新高4364美元/噸，已回落至3691美元/噸，后期仍有下調(diào)空間。

全脂奶粉是中國進(jìn)口量最大乳制品，也是對(duì)國內(nèi)生鮮乳市場影響最大的乳制品。去年12月末直線上漲，到3月2日的一次拍賣價(jià)格觸頂達(dá)，達(dá)到4364美元/噸，比上次拍賣2月16日拍賣價(jià)格3615美元/噸，足足上漲了750美元/噸，漲幅超過20%。最近一次拍賣（9月7日）全脂奶粉中標(biāo)價(jià)格為3691美元/噸（比上次拍賣略有回升），比年內(nèi)最高點(diǎn)已下降15%，仍然遠(yuǎn)高于5年平均價(jià)格3000美元/噸左右。

未來隨著中國國內(nèi)原料奶供給充足，國內(nèi)大量進(jìn)口奶粉積壓，以及國際市場過高的價(jià)格影響，中國進(jìn)口需求會(huì)顯著減弱，未來6個(gè)月全脂奶粉價(jià)格繼續(xù)回落。從最近一次拍賣價(jià)格的遠(yuǎn)期合同可以看出，價(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢。

國際市場大包粉折合生鮮乳價(jià)格優(yōu)勢正擴(kuò)大 國內(nèi)生鮮乳價(jià)格上漲形成壓力

國際市場大包粉價(jià)格是中國原料奶定價(jià)之錨。從2011年以來的數(shù)據(jù)看，國際市場GDT全球乳品拍賣全脂奶粉折合為生鮮乳價(jià)格（用到中國港口價(jià)格折算）與國內(nèi)生鮮價(jià)格差距為0.5元/公斤，也就是國際市場全脂粉折合生鮮乳價(jià)格比國內(nèi)生鮮乳價(jià)格低于0.5元/kg以上，就會(huì)對(duì)生鮮乳價(jià)格形成壓力。

從8月份數(shù)據(jù)看，國內(nèi)生鮮價(jià)格（農(nóng)業(yè)部監(jiān)測10個(gè)主產(chǎn)省）為 4.37元/公斤，比同期全球拍賣的全脂奶粉折合生鮮乳價(jià)格（3.64元/公斤）高出0.73元/公斤，已對(duì)國內(nèi)生鮮價(jià)格形成壓力。6月份價(jià)格差0.46元/kg,2-5月份價(jià)差只有0.1元/kg。隨著拍賣價(jià)格的下降，價(jià)差還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。