母嬰萬億市場已進入高增速時代,二胎全面放開拉動母嬰市場消費浪潮。據嬰童產業(yè)研究中心公布的數據顯示,2015年母嬰市場將達到2萬億元的規(guī)模,至2018年母嬰市場規(guī)模將達3萬億,未來三年復合增速達14.5%。全面二胎政策帶來的生育高峰及消費升級將成為拉動母嬰行業(yè)高速增長的雙引擎,根據我們測算,二胎放開將拉動每年新增母嬰消費300-450億元。

母嬰電商迅速崛起,跨境電商成推動線上母嬰發(fā)展的強大動力。目前線上占母嬰行業(yè)市場規(guī)模5%-10%,未來隨著移動電商發(fā)展,80、90后父母成為消費主力軍,母嬰線上占比將逐漸提升。同時由于母嬰行業(yè)剛性、高頻、大流量的特點,成為跨境電商的天然切入點,二者相輔相成共同促進。包括奶粉、紙尿褲、玩具、孕產期保健品在內的母嬰產品占據進口跨境電商品類排名第一位,我們預計份額在30%-50%之間。

社交與電商融合是線上母嬰的未來方向,O2O則是母嬰行業(yè)實現深度發(fā)展的必然趨勢。線上母嬰平臺經粗放到細分演進為服務類、垂直類和獨立移動應用三大類,通過我們對幾大母嬰電商(蜜芽、媽媽網、寶寶樹)的研究發(fā)現,三者融合的社交+電商才是未來母嬰電商的趨勢——社交借由電商變現流量、電商借由社交吸引用戶是融合的根本動力。從線上線下的整合來看,母嬰行業(yè)維權障礙、安全隱患、教育稀缺的痛點決定了O2O模式發(fā)展的必要性,而目標群體“碎片化”消費特征使得移動端優(yōu)勢更為凸顯。我們認為,隨著母嬰行業(yè)深度發(fā)展,社區(qū)化、口碑傳播、粉絲經營將成為母嬰O2O發(fā)展的重要突破點,同時產品、服務、物流、支付等環(huán)節(jié)的產業(yè)鏈整合,也必將導致母嬰行業(yè)O2O發(fā)展浪潮中大體量龍頭公司的誕生。

紡織服裝行業(yè)內企業(yè)積極布局嬰童產業(yè)。紡服行業(yè)多家公司已通過各種途徑布局母嬰產業(yè)鏈,經過我們的篩選整理,建議關注:森馬服飾(童裝行業(yè)強勢龍頭,布局嬰童細分領域電商,進軍早教市場打造兒童服務產業(yè)集群);朗姿股份(控股韓國第一大嬰童品牌阿卡邦打造綠色嬰童產業(yè),增資持股電商運營服務商若羽臣20%股權,享受線上母嬰發(fā)展紅利);金發(fā)拉比(專注母嬰消費品,具備優(yōu)質品牌、渠道,積極布局線上及移動端);美盛文化(圍繞原創(chuàng)IP,布局動漫、游戲、兒童劇、影視、衍生品等文化產業(yè)鏈生態(tài)圈,迪士尼即將開園拉動公司相關業(yè)務,定增30億元加強IP文化平臺建設);跨境通(優(yōu)質跨境電商標的,定增打造跨境電商綜合生態(tài)圈)。