今年上半年，國內(nèi)大部分上游牧業(yè)均取得了不錯的業(yè)績增長，而這與市場消費回暖和疫情后奶價迅速回升有密不可分的關系。

縱觀原奶行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷過的起起伏伏，多與上游供需有關。而2019年原奶業(yè)上揚也被業(yè)內(nèi)看作是2016年以來原奶業(yè)發(fā)展最好的一年。

上半年上游牧業(yè)公司正向發(fā)展

今年以來，由于疫情后消費回暖，乳業(yè)市場需求持續(xù)增長，帶動了國內(nèi)原奶產(chǎn)業(yè)發(fā)展，許多上市牧業(yè)公司業(yè)績均扭虧為盈，從他們披露的上半年業(yè)績報告就可一目了然。

中國圣牧發(fā)布的2020年中期業(yè)績報告稱，該公司實現(xiàn)銷售收入約12.51億元，期內(nèi)溢利1.66億元。該集團母公司擁有人占溢利為1.429億元，相比2019年中期期間虧損的數(shù)額凈增加了2.164億元。

中地乳業(yè)發(fā)布的2020年中期業(yè)績報告顯示，于生物資產(chǎn)公允價值調(diào)整前，公司收益8.73億元，其中期純利升41%至1.55億元。

原生態(tài)牧業(yè)在今年中期業(yè)績報告中稱，其實現(xiàn)收益7.51億元，同比增長了14.29%，毛利2.17億元，同比增長24.46%，公司權益持有人應占期內(nèi)溢利1.24億元，同比增長266.15%。

西部牧業(yè)半年度報告顯示：公司半年度營業(yè)收入約為3.52億元，同比增加2.61%。歸屬上市股東的凈利潤為206萬元，同比增加9.97%。

現(xiàn)代牧業(yè)在今年中期業(yè)績報告中稱：公司實現(xiàn)銷售收入28.28億元，同比增長10%，凈利潤2.21億元，同比提升77%，自由現(xiàn)金流增至6.32億元，同比增長80%。

以中國圣牧、現(xiàn)代牧業(yè)、中地乳業(yè)等為代表的上游牧業(yè)公司均實現(xiàn)了盈利。

疫情后奶價反彈拉動行業(yè)復蘇

實際上，自2015年開始，受進口大包粉沖擊、原奶價格低迷等因素影響，國內(nèi)奶牛存欄量開始下降，奶牛養(yǎng)殖業(yè)面臨巨大壓力，奶農(nóng)為原奶去向和低奶價發(fā)愁，大牧場虧損，小牧場入不敷出陸續(xù)退場。

就拿現(xiàn)代牧業(yè)來說，其是國內(nèi)最大的原奶生產(chǎn)商，擁有26個萬頭牧場，畜群規(guī)模超20萬頭，年化產(chǎn)奶量達上百萬噸，客戶包括多家下游乳制品企業(yè)。

因受到2014年原奶危機的影響，現(xiàn)代牧業(yè)業(yè)績開始下滑，當年公司持有人應占利潤僅為3.21億元，同比腰斬。2016-2018年，現(xiàn)代牧業(yè)也是持續(xù)虧損狀態(tài)，公司持有人應占利潤分別為虧損7.42億元、9.75億元、4.96億元。

隨著消費需求提升和低溫鮮奶的普及等因素影響，國內(nèi)市場對原奶的需求開始不斷增長，原奶價格明顯上漲，奶牛養(yǎng)殖行業(yè)也邁入了回暖期。

特別是今年受到新冠肺炎疫情的影響，乳業(yè)市場在一季度普遍遭遇重創(chuàng)，但進入二季度后，消費者對乳制品的需求快速回升，尤其是對市場高端產(chǎn)品和白奶的需求，帶動了奶價觸底反彈。

而此次現(xiàn)代牧業(yè)業(yè)績的增長，除了因為原奶價格上漲、蒙牛和新希望兩個大客戶對其上半年銷售額的貢獻外，還與成本降低有很大關系。

為了控制成本，現(xiàn)代牧業(yè)采取適逢低價適時鎖單，直接從廠家采購減少中間商等方式，抑制并消化了大宗物料價格上漲的部分影響。因此，今年上半年，現(xiàn)代牧業(yè)公斤奶成本為2.27元/公斤，同比下降1.7%。其中直接飼料成本下降至1.75元/公斤，同比下降1.7%。

由于原奶生產(chǎn)商屬于乳業(yè)上游企業(yè)，因此營銷成本要小于全產(chǎn)業(yè)鏈或下游企業(yè)。所以，今年上半年現(xiàn)代牧業(yè)實現(xiàn)了業(yè)績增長，除了是因為市場和社會因素主導下促使原奶價格上漲外，還與原奶供應商成本可控有很大關系。

因此，放眼整個原奶行業(yè)，今年上半年業(yè)績增長或也是上游牧場的普遍情況。

縱觀中國原奶行業(yè)發(fā)展，在過去20多年里的經(jīng)歷也是頗為跌宕起伏。自2000年蒙牛等國內(nèi)乳企開始突破地域限制向全國擴張，再加上海外乳企對中國乳業(yè)市場虎視眈眈，激烈的市場競爭推動了原奶業(yè)的空前發(fā)展。

過去的20年，國內(nèi)上游養(yǎng)殖行業(yè)幾經(jīng)奶業(yè)低谷，殺牛倒奶現(xiàn)象多次出現(xiàn)，原奶價格也經(jīng)歷了幾輪起起伏伏，這多與上游供需有關。2013年上揚，2014年奶價進入下行周期，2016年降至谷底，終于在2018年下半年迎來回暖上行?？梢哉f，過去的2019年被行業(yè)看作是2016年以來原奶業(yè)發(fā)展最好的一年。

國內(nèi)優(yōu)質(zhì)原奶需求增長

今年年初，受到疫情影響，乳業(yè)市場一度低迷，但很快情況好轉(zhuǎn)起來。自鐘南山院士和張文宏教授等權威人士提倡大家多喝牛奶，提高抵抗力的健康意識得到全民重視后，乳制品的需求量明顯提升。

此外，疫情促使消費者做了一次乳品消費的升級，即消費者傾向于選擇品質(zhì)更高的白奶作為日常消費，特別是低溫巴氏奶。

低溫巴氏奶因其含有更多活性營養(yǎng)成分，口感好的特點被越來越多的消費者視為乳品中健康和品質(zhì)的代表。隨著社會發(fā)展，發(fā)展巴氏低溫奶已是必然趨勢。

中國乳制品工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示：中國巴氏低溫鮮奶的市場占有率約為15.2%，而發(fā)達國家鮮奶在液態(tài)奶中的占比均超過90%，中國低溫奶市場發(fā)展還有巨大的空間。

目前，國內(nèi)低溫巴氏奶市場還處于發(fā)展起步階段，而低溫奶對奶源的要求極高，因此乳企加大該領域的布局，首先要有可控的優(yōu)質(zhì)奶源。近年來，蒙牛和伊利都在加大低溫巴氏奶的布局。

由于近兩年奶價的回溫，現(xiàn)代牧業(yè)、中國圣牧等大型原奶企業(yè)成為了香餑餑。乳企開啟奶源“買買買”模式。

此外，奶價方面，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部檢測數(shù)據(jù)，從今年5月第四周開始至今，奶價均為持平或上漲。伴隨奶價上漲，國內(nèi)東南、華北的個別地區(qū)甚至出現(xiàn)了“搶奶”現(xiàn)象。

消費市場升級后，低溫巴氏奶市場一片紅利，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)原奶的需求還將不斷增長，原奶價格上升周期可能仍會持續(xù)幾年。