4月26日，陽光乳業(yè)披露了首次公開發(fā)行股票招股意向書（以下簡稱“招股意向書”），公司擬公開發(fā)行股份7070萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25.00%，本次發(fā)行不安排老股轉(zhuǎn)讓，發(fā)行后總股本約為2.83億股。

本次發(fā)行將采用網(wǎng)下向詢價對象詢價配售和網(wǎng)上資金申購定價發(fā)行相結(jié)合的方式。其中，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為4242萬股，占本次發(fā)行總量的60%；網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為2828萬股，占本次發(fā)行總量的40%，申購日期為5月9日（T日）。

公開資料顯示，陽光乳業(yè)前身為“公私合營南昌市奶牛場”，成立于1956年。經(jīng)過多年發(fā)展，陽光乳業(yè)已成為一家集乳制品、乳飲料的研發(fā)、生產(chǎn)、奶畜養(yǎng)殖、科研開發(fā)和市場銷售于一體的專業(yè)化乳制品企業(yè)。產(chǎn)品包括低溫乳制品、低溫乳飲料、常溫乳制品、常溫乳飲料等100余個品種，有玻璃瓶裝、盒裝、杯裝、袋裝等多種包裝形式。

目前，陽光乳業(yè)運行平穩(wěn)，經(jīng)營狀況正常。預(yù)計2022年一季度公司營業(yè)收入約為1.20-1.40億元，較2021年同期增長約5%-10%；歸屬于母公司股東的凈利潤約為2700-3000萬元，較2021年同期增長約7%-13%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約為2650-2900萬元，較2021年同期增長約5%-11%。

招股意向書顯示，本次募集資金均應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)，扣除發(fā)行費用后，將按輕重緩急順序投入以下項目：

其中，江西基地乳制品擴建及檢測研發(fā)升級項目總投資約2.83億元，主要包括公司廠房裝修、新增生產(chǎn)設(shè)備和配套設(shè)施等，并升級檢測研發(fā)設(shè)備。項目建設(shè)達產(chǎn)后，年產(chǎn)乳制品7萬噸，項目建設(shè)期擬定為36個月，建成達產(chǎn)后財務(wù)內(nèi)部收益率為26.56%，投資回收期為5.85年。

安徽基地乳制品二期建設(shè)項目總投資約1.43億元，主要包括安徽陽光新建廠房、新增生產(chǎn)設(shè)備和配套設(shè)施及鋪底流動資金等。項目建設(shè)達產(chǎn)后，年生產(chǎn)奶制品4萬噸，項目建設(shè)期擬定為36個月，建成達產(chǎn)后稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為24.86%，項目稅后投資回收期為6.04年。

營銷渠道建設(shè)項目總投資約1.75億元，主要包含銷售冷鏈系統(tǒng)建設(shè)和銷售渠道建設(shè)，品牌推廣包含市場的社區(qū)廣告、社區(qū)活動和公共媒體廣告。其中，設(shè)備及安裝費約1.40億元，品牌推廣費用約3000.00萬元，其他費用約190.62萬元，預(yù)備費用約343.70萬元，項目擬定分36個月實施。

本次募集資金到位后，陽光乳業(yè)資本實力將大大增強，凈資產(chǎn)將大幅提高，資產(chǎn)負債率會有較大幅度下降，將進一步加強公司的償債能力，有效降低財務(wù)風險，增強后續(xù)持續(xù)融資能力。

同時，由于募集資金投資項目需要一定的建設(shè)期，在短期內(nèi)凈資產(chǎn)收益率會有一定程度的降低。但是從中長期看，隨著募集資金投資項目的順利實施，陽光乳業(yè)的營業(yè)收入與利潤水平將大幅增長，盈利能力和凈資產(chǎn)收益率將會得到提高。

來源：新乳業(yè)。參考陽光乳業(yè)首次公開發(fā)行股票招股意向書